根據交易合約的簽訂與實際交割之間的關系，證券交易方式有現(xiàn)貨交易、遠期交易和期貨交易。其他有回購交易和信用交易。
1、現(xiàn)貨交易。現(xiàn)款買現(xiàn)貨。
2、遠期交易和期貨交易。
3、回購交易。具有短期融資的屬性。
4、信用交易。是投資者通過交付保證金取得經紀商信用而進行的交易。主要特征是投資者買賣證券的資金或證券有一部分是從經紀商借入的。我國過去禁止信用交易，但現(xiàn)在可以合法開展融資融券業(yè)務。
知識點103（P7-12）：證券交易參與人。
1、證券投資者。分為個人投資者和機構投資者。買賣證券的基本途徑：一是直接自行買賣。如柜臺市場。二是經紀商代理。（可出成多選題）我國規(guī)定，證券交易所、證券公司和證券登記結算機構的從業(yè)人員、證券監(jiān)督管理機構的工作人員以及法律、行政法規(guī)禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定限期內，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買賣股票，也不得收受他人贈送的股票。
一般的境外投資者可以投資B股;（可出多選題）而合格境外機構投資者則可以在批準額度內交易除B股以外的其他品種。
2、證券公司。證券公司設立條件：（1）公司章程;（2）主要股東3年無違法，凈資產不低于2億元;（3）高管任職資格，從業(yè)人員從業(yè)資格;（其它顯而易見）。
（必考題）證券公司七大業(yè)務：
（1）證券經紀、證券投資咨詢、與證券有關的財務顧問
（2）證券承銷與保薦、證券自營、證券資產管理、其他證券業(yè)務
前三項業(yè)務注冊資本*限額5000萬元;后四大業(yè)務一項的為1億元;后四大業(yè)務2項以上的為5億元。為實繳資本。可根據審慎監(jiān)管原則和各項業(yè)務的風險程度調整（向上）。
3、證券交易所。作用在于：一是，為證券提供交易條件;二是，提供公開、公平、充分的價格競爭，以發(fā)現(xiàn)合理的交易價格;三是，實施公開、公正和及時的信息披露;四是提供迅捷的交易與服務。分為證券交易所和其他交易所：
（1）證券交易所。又稱“場內交易市場”，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監(jiān)督證券交易，實行自律管理的法人，其設立和解散由國務院決定。其本身不持有證券，也不進行證券的買賣，不能決定證券交易的價格。證券交易所的職能有：①提供場所和設施;②制定業(yè)務規(guī)則;③接受安排證券上市;④組織監(jiān)督證券交易;⑤對會員進行監(jiān)管;⑥對上市公司進行監(jiān)管;⑦設立證券登記結算機構;⑧公布市場信息。（除第七項外，答案一目了然）。
證券交易所不得直接或間接從事的事項有：①以營利為目的的業(yè)務;②新聞出版業(yè);③發(fā)布對證券價格進行預測的文字和資料;④為他人提供擔保等。
我國證交所采用會員制，設會員大會、理事會和專門委員會，理事會是證券交易所的決策機構，理事會下面可設其他專門委員會。證券交易所設總經理，由國務院證券監(jiān)管機構任免。
（2）其他交易所。證券交易所以外的證券交易市場，包括分散的柜臺市場和一些集中性市場。柜臺交易又稱點頭市場，交易是一對一的方式，轉讓價格一般由證券公司報出。其他交易所，也有一些集中性交易市場。如銀行間債券市場。
4、證券登記結算機構。是為證券交易提供集中登記、存管和結算服務，不以營利為目的的法人。其設立須經國務院證券監(jiān)管機構批準。其職能：①證券賬戶、結算賬戶的設立;②證券存管與過戶;③證券持有者名冊登記;④上市證券的清算與交收;⑤受托派發(fā)證券權益;⑥辦理與上述業(yè)務有關的查詢等。需采取以下措施保證業(yè)務正常進行：一是風險防范制度和內部控制制度;二是技術系統(tǒng)和規(guī)范;三是風險評估體系;四是數(shù)據備份及緊急應變程序。我國設立了證券結算風險基金，防范證券結算風險，它是從證券登記結算機構業(yè)務收入、收益中按一定比例提取，由證券公司按證券交易業(yè)務量的一定比例繳納。*證券登記結算有限責任公司，簡稱*結算公司是我國的證券登記結算機構。
采用電子化形式，基本過程包括：開戶、委托、成交與結算。
1、開戶。包括開立證券賬戶和開立資金賬戶。我國投資者開立實名賬戶。*步是要向*結算公司申請開立證券賬戶（股東代碼卡）。自然人和一般機構投資者開立證券賬戶由開戶代理機構（證券公司營業(yè)部柜臺）受理;證券公司和基金公司等機構（特殊機構投資者）由*結算公司受理。根據投資者類型區(qū)分：個人投資者和機構投資者證券賬戶;根據投資品種區(qū)分：A股和B股證券賬戶。
開立證券賬戶后，投資者還不能直接買賣證券，還必須開立資金賬戶（交易賬戶）。我國實行第三方存管制度。
2、委托。投資者買賣證券不能直接進入交易所辦理，必須通過證券交易所得會員（證券公司）來進行。投資者下達買賣的指令稱為“委托”， 根據委托訂單的數(shù)量，分：整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據買賣證券的方向，分：買進委托和賣出委托;根據委托價格限制，分市價委托和限價委托;根據委托時效限制，分：當日委托、當周委托、無期限委托和開市委托、收市委托等。
經紀商將投資者委托指令的內容傳送到證券交易所進行撮合，稱為“申報”。 證券交易所接受報價的方式主要有：口頭報價、書面報價和電腦報價。目前，我國采用電腦報價方式。
3、成交。符合成交條件的予以成交，不符合的繼續(xù)等待成交，超過委托時效的訂單失效。
成交價格方面，一種是買賣雙方直接競價形成交易價格;另一種是交易商報價，投資者選擇是否接受報價。
訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先、客戶優(yōu)先、做市商優(yōu)先和經紀商優(yōu)先原則等，其中，普遍使用價格優(yōu)先原則所為*優(yōu)先原則。我國采用價格優(yōu)先和時間優(yōu)先原則。
4、結算。清算包括資金清算和證券清算。清算與交收是證券結算的兩個方面。對于記名證券，完成清算還有一個登記過戶環(huán)節(jié)，然后證券交易過程才結束。
知識點105（P16-17）：證券交易機制。
