第三章 基金的募集、交易與登記
大綱要求：
了解封閉式基金的募集程序，熟悉封閉式基金合同生效的條件;掌握封閉式基金上市交易條
件、交易賬戶的開(kāi)立、交易規(guī)則，熟悉封閉式基金的交易費(fèi)用，掌握封閉式基金折（溢）價(jià)
率的計(jì)算。
了解開(kāi)放式基金的募集程序，熟悉開(kāi)放式基金的基金合同生效的條件;熟悉開(kāi)放式基金的認(rèn)
購(gòu)渠道、步驟和收費(fèi)模式，掌握基金認(rèn)購(gòu)份額的計(jì)算。
掌握開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的概念，熟悉開(kāi)放式基金申購(gòu)、贖回的時(shí)間，掌握開(kāi)放式基金申
購(gòu)、贖回的原則，掌握申購(gòu)份額、贖回金額的計(jì)算方法。了解巨額贖回的認(rèn)定與處理方式。
掌握開(kāi)放式基金份額的轉(zhuǎn)換、非交易過(guò)戶、轉(zhuǎn)托管與凍結(jié)的概念。
熟悉ETF份額的認(rèn)購(gòu)方式、份額折算的方法;掌握ETF份額的交易規(guī)則;掌握ETF份額的申購(gòu)和
贖回的原則;熟悉ETF份額申購(gòu)、贖回的對(duì)價(jià)方式與內(nèi)容。
掌握上市開(kāi)放式基金場(chǎng)外募集與場(chǎng)內(nèi)募集的概念，熟悉上市開(kāi)放式基金份額的申購(gòu)、贖回;
掌握上市開(kāi)放式基金份額轉(zhuǎn)托管的概念。
掌握開(kāi)放式基金份額的登記的概念，了解開(kāi)放式基金登記機(jī)構(gòu)及其職責(zé)，熟悉基金登記的流
程，了解基金份額申購(gòu)（認(rèn)購(gòu)）、贖回資金清算流程。
本章共分為7節(jié)
基金的募集是指證券投資基金投資的起點(diǎn)，交易活動(dòng)為基金投資提供流動(dòng)性，注冊(cè)登記則確
保了基金募集與交易活動(dòng)的安全性。運(yùn)作方式不同的基金在募集和交易上也存在較大的差異
。
*節(jié) 封閉式基金的募集與交易
一、封閉式基金的募集程序
一般分為申請(qǐng)、核準(zhǔn)、發(fā)售、備案、公告五個(gè)步驟。
二、封閉式基金募集申請(qǐng)文件（一般性掌握）
申請(qǐng)募集封閉式基金應(yīng)提交的主要文件包括：基金申請(qǐng)報(bào)告、基金合同草案、基金托管協(xié)議
草案、招募說(shuō)明書(shū)草案等。
三、募集申請(qǐng)的核準(zhǔn)
*證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理封閉式募集申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)作出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定
。
四、封閉式基金份額的發(fā)售
基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)進(jìn)行封閉式基金份額的發(fā)售。目前，我國(guó)封
閉式基金的募集期限一般為3個(gè)月。
我國(guó)封閉式基金的發(fā)售價(jià)格一般為1元基金份額面值將0.01元發(fā)售費(fèi)用的方式加以確定。發(fā)
售方式主要有網(wǎng)上發(fā)售與網(wǎng)下發(fā)售兩種方式。
封閉式基金份額的發(fā)售，由基金管理人負(fù)責(zé)辦理。
網(wǎng)上發(fā)售是指通過(guò)與證券交易所的交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的*各地證券營(yíng)業(yè)部，向公眾發(fā)售基金份
額的發(fā)行方式。
網(wǎng)下發(fā)售方式是指通過(guò)基金管理人指定的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和承銷商的指定賬戶，向機(jī)構(gòu)或個(gè)人投資
者發(fā)售基金份額的方式。
封閉式基金在基金募集期間募集的資金應(yīng)當(dāng)存入專門(mén)賬戶，在基金募集行為結(jié)束前，任何人
不得動(dòng)用。
五、封閉式基金的合同生效
合同生效的三個(gè)條件：
（1）封閉式基金募集期限屆滿，基金份額總額達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上;
（2）基金份額持有人人數(shù)達(dá)到200 人以上;
（3）基金管理人應(yīng)當(dāng)自募集期限屆滿之日起10 日內(nèi)聘請(qǐng)法定驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資。
自收到驗(yàn)資報(bào)告之日起10 日內(nèi)，向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)提交備案申請(qǐng)和驗(yàn)資報(bào)告，辦
理基金備案手續(xù)，刊登基金合同生效公告。
基金募集失敗，基金管理人應(yīng)承擔(dān)責(zé)任：
（1）固有財(cái)產(chǎn)承擔(dān)因募集行為而產(chǎn)生的債務(wù)和費(fèi)用;
（2）在基金募集期限屆滿后30 日內(nèi)返還投資者已繳納的款項(xiàng)，并加計(jì)銀行同期存款利息。
六、封閉式基金的交易
（一）上市交易條件（重點(diǎn)掌握，常以多項(xiàng)選擇題目出現(xiàn)）
1、基金發(fā)售規(guī)模達(dá)到核準(zhǔn)規(guī)模的80%以上，
2、 基金合同期限為5年以上，
3、 基金募集金額不低于2億元人民幣，
4、 基金份額持有人不少于1000人，
5、基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的其他條件。
（二）交易賬戶的開(kāi)立
基金賬戶只能用于基金、國(guó)債及其他債券的認(rèn)購(gòu)交易。
每個(gè)有效證件只允許開(kāi)設(shè)1 個(gè)基金賬戶，已開(kāi)設(shè)證券賬戶的不能再重復(fù)開(kāi)設(shè)基金賬戶。每位
投資者只能開(kāi)設(shè)和使用1 個(gè)資金賬戶，并只能對(duì)應(yīng)1 個(gè)股票賬戶或基金賬戶。
（三）交易規(guī)則
與股票相同。
1.交易時(shí)間：封閉式基金的交易時(shí)間為每周一至周五，每天上午9:30-11:30、下午1:00-
3:00。
2.交易原則：封閉式基金的交易遵從“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的原則。
3.交易方式：我國(guó)封閉式基金的交易采用電腦集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。集合競(jìng)價(jià)是指
對(duì)一段時(shí)間內(nèi)接收的買賣申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式。連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買賣申報(bào)逐筆連
續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式。集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:15-9:25，連續(xù)競(jìng)價(jià)的時(shí)間為上午9:30-11:30
、下午1:00-3:00。
提示：
封閉式基金交易的漲跌幅比例為10%（基金上市首日除外）。
封閉式基金的交收同A 股一樣實(shí)行T+1 交割、交收。
（四）交易費(fèi)用。
目前，我國(guó)基金交易傭金為成交金額的0.25%，不足5元的按5元收取。
目前，我國(guó)封閉式基金不收取印花稅。
（五）基金指數(shù)
上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)。
知識(shí)點(diǎn)：1、樣本選取范圍為上市交易的封閉式基金
2、采用派許指數(shù)計(jì)算公式，以基金份額總額為權(quán)數(shù)。
3、基數(shù)為1000。
（六）折（溢）價(jià)率
折（溢）價(jià)率=（市場(chǎng)價(jià)格—基金份額凈值）/基金份額凈值**
